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什么是企业权益?

在衡量一家公司的价值时,投资者关注的是股本——它既代表公司的所有权,也代表公司的价值。投资者还将股权视为一个组织财务健康状况的指标,包括其偿还债务和规模的能力。由于股权在商业中有重要用途,企业家应该学习如何定义和计算它。通过理解两种形式——股东和所有者——企业家可以更好地衡量他们的创业公司的价值。什么是股权?

股本衡量的是如果企业清算其资产并还清其债务,将返还给股东的金额。资产的例子包括应收账款、现金、房地产和专利,而负债则包括欠其他机构或个人的任何债务。

根据企业的财务状况,权益可以是正数也可以是负数。例如,如果一家企业贷款却无法还款,它就会资不抵债,最终可能会破产。当一家企业根据《破产法》第7章宣布破产时,它将停止经营,由外部受托人负责清算其所有资产,以偿还剩余债务。最后,剩下的就是公司的权益。如果未偿还债务大于出售资产的价值,公司的资产净值将为负。相反,正权益意味着资产多于负债,这意味着价值不断增长。投资者还用股本来计算负债权益比(D/E),该比率显示了一家企业所承担的债务与资产价值之比。一般来说,D/E比率在1到1.5之间表示杠杆率高,不过这取决于行业。资本密集型公司(如制造业)往往有较高的D/E比率。所有者权益这个术语通常是指独资企业(只有一个所有者的企业)和合伙企业。与拥有大量股东的企业不同,独资经营者和合伙企业拥有企业的全部所有权,因此拥有企业的股权。它代表了所有者对企业出售资产并支付债务后剩余资产的索赔权。例如,如果一家企业以3亿美元的价格出售,并且有5000万美元的债务,那么一个个体企业家将获得2.5亿美元的股本。另一方面,一个由三名合伙人组成的小组将以三种方式分配2.5亿美元。所有者权益的计算方法与股东权益相同。你可以把企业的所有者视为拥有100%股权的股东。股东权益所有者权益指的是独资企业和合伙企业,而股东权益几乎总是与有多个股东的企业有关。在这些情况下,几个投资者都拥有公司的股份,这意味着企业所有者并不拥有100%的股权。股东有很多种。一些是股票投资者——上市公司可以发行股票(以股票的形式)来筹集资金和为增长提供资金。其他人可能是提供股权作为补偿形式的企业的雇员。私人投资者,如天使投资者和风险投资家(VCs),也将寻求股权以换取资金。无论如何,如果企业被出售或清算,股东将获得债务清偿后的剩余价值。如何计算权益以你的资产负债表为指导,用你的总资产减去总负债。因此,公式是:

权益=资产-负债

一些常见的资产包括:

现金应收账款(AR)库存原材料财产,工厂和设备(PPE)商标和专利

一些常见的负债包括:

应付账款(AP)欠税贷款银行债务抵押债务欠工资记住,这个公式包括流动(如现金)和非流动(如长期债务)资产和负债。举个例子,如果你有3万美元的总资产和2万7千美元的总负债,那么你的权益就是3千美元。一般来说,所有者权益和股东权益都有相同的公式(如上所示)。毕竟,所有者是企业的股东。但一些投资者使用另一种公式来计算股东权益,称为股本法,也被称为投资者方程:

股东权益=股本+留存收益-库存股票

股本代表公司通过发行普通股或优先股筹集的资金。例如,以每股10美元的价格出售2.5万股,可筹集2.5万美元的股本。这个公式只适用于发行股票的公司。留存收益是指公司扣除股息后的累计收益。如果一家公司获得了7000美元的净利润,并支付了2000美元的股息,该企业将有5000美元的留存收益。

库存股票,也称为回购股票,发生在公司回购流通股时。公司可以出于多种原因回购股票,包括巩固所有权和影响股价。如果一家公司以每股20美元的价格购买了1万股股票,那么他们的库存股票就是2万美元。使用上述情况,股东权益将是($ 25,000 + $ 5,000)- $ 20,000 = $ 10,000。无论你使用的是标准会计公式还是投资者公式,你都会得到相同的结果。大多数上市公司的资产负债表上都列有股东权益。例如,苹果从2022年9月开始的季度报告列出了6300万美元的普通股权益。如果你自己计算的话,这家科技巨头报告的资产为3.51亿美元,包括现金、应收账款、库存、短期投资等。然后你可以减去它的报告负债约2.88亿美元,其中包括债务,应付账款,借款和其他。

苹果的正股权表明他们有足够的资产来偿还债务。然而,并不是所有的上市公司都拥有正股本。例如,家得宝(Home Depot)在过去四年里,资产净值在正负值和负负值之间来回波动。在其2021年年报中,家得宝报告了约7200万美元的总资产,包括现金、应收账款和制成品。对于他们的负债,这家家装零售商指出,总计约7400万美元,其中包括长期资本租赁、债务和应付账款。加起来,家得宝的股本为200万美元左右。这意味着家得宝的负债多于资产,这可能是其激进的股票回购策略的结果。由于大流行期间销售额的增长,家得宝用多余的现金回购股票,提振了其股价。通过购买相当一部分已发行股票,家得宝增加了他们的库存股票——根据股本公式,这减少了股东的股本。你觉得这篇文章怎么样?

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